Globálisan a tőzsdék a legnagyobb és leglikvidebb értékpapírpiacok.
Sok vállalat kereskedik részvényeivel, köztük magánszemélyek, fedezeti alapok és jelentős vállalatok. Normális azt képzelni, hogy a hely tele van jó hangú kereskedőkkel, akik részvényekre licitálnak.
A valóság azonban ennek az ellenkezője. A mesterséges intelligencia világában élünk, ahol munkánk nagy részét számítógépek automatizálják.
Ebben a cikkben meg fogjuk érteni a nagyfrekvenciás kereskedést, és azt, hogy miért válnak népszerűvé ezek az algoritmikus gyakorlatok.
Tartalomjegyzék
Mi az a nagyfrekvenciás kereskedés?
A nagyfrekvenciás kereskedés (HFT) egy olyan folyamat, amelyben a számítógépeket úgy programozzák, hogy másodpercenként több száz és ezerszer kereskedjenek, hogy idővel csekély haszonra tegyenek szert.
Annak ellenére, hogy úgy gondoljuk, hogy az akciókat szakértő kereskedők hajtják végre, ezek automatizált kereskedési gépek. A kereskedési tranzakciók csaknem 80%-a olyan HFT számítógépek között zajlik, amelyek okosan vannak programozva, hogy következetesen profitot termeljenek.
A HFT nyereséges sok olyan kereskedő cég számára, amelyek gondosan alkalmazzák a technológiát azáltal, hogy különböző piaci forgatókönyvekben kísérleteznek algoritmusaikkal. Ezek a számítógépek különböző méretűek, de a vitatott számítógépek összetett, nagyfrekvenciás kereskedési algoritmusokkal rendelkeznek.
Általában a nagysebességű kereskedők nyerik a normál kereskedőket. A HFT-k nélkülözhetetlen játszóteret biztosítanak a nagy forgalmú megbízások kereskedelméhez, amelyek sokkal jobban hoznak hasznot, mint egy ember.
Folytatva a HFT-k feltárását, ismerjük meg jobban, mi történik a színfalak mögött.
Megjegyzés: A cikkben található információk kizárólag oktatási célokat szolgálnak, és nem értelmezhetők pénzügyi tanácsként. A tartalom nem értelmezhető ajánlásként, és erősen javasoljuk, hogy bármilyen döntés meghozatala előtt konzultáljon pénzügyi tanácsadóval/tanácsadóval.
Hogyan működik a HFT?
Most, hogy tudja, mi az a nagyfrekvenciás kereskedés, egyszerűbb megérteni, hogyan működnek ezek az algoritmusok.
A név szerint a magas frekvencia nagyszámú ügyletet jelent, lehet, hogy több száz, ezer vagy millió részvényt hajtanak végre a másodpercek töredéke alatt.
Például, ha Ön egy tapasztalt napon belüli kereskedő, hány kereskedést kötne egy óra vagy egy egész nap alatt? Még ha nagyon gyors is, nem lesz magabiztos, hogy néhány üzletnél többet vállal, igaz?
Ezzel szemben egy HFT-rendszer másodpercenként több száz és ezer kereskedést tud végrehajtani. Ez az oka annak, hogy az intézmények és a fedezeti alapok Algo kereskedési rendszereket használnak a kereskedések lebonyolításához, mivel ez emberileg nem lehetséges manuálisan.
Ez megnyitja a teret egy új témának, amelyet most ellenőrizni fogunk – a stratégiáknak!
Nagyfrekvenciás kereskedési stratégiák
A magas frekvenciájú kereskedés a sebességről és a stratégiákról szól. Néhány jól ismert HFT stratégia közé tartozik az index arbitrázs kereskedés, a volatilitás kereskedés, a híralapú, globális makrostratégia stb.
Index arbitrázs kereskedés
Az arbitrázs olyan kereskedési stratégia, amely megpróbál profitálni két vagy több piaci index közötti árkülönbségből.
Az árkülönbségek alapján arbitrázs kereskedés történhet ugyanazon index között, amely két tőzsdén kereskedett, vagy olyan piaci eszközök között, mint az ETF-ek és az index mozgását követő opciók.
Globális makrostratégia
A globális makrostratégiákat a fedezeti alapok és befektetési intézetek hajtják végre a világ általános gazdasági körülményei alapján. A globális pénzügyi forgatókönyvek alapján ezek az intézmények hosszú és rövid pozíciókat építenek ki részvényekben, devizákban, nyersanyagokban, határidős piacokon és kötvényekben.
A fedezeti alapok globális makrostratégiákat építenek ki a fontosabb politikai események elemzésével és előrejelzéseivel.
Például egy fedezeti alap rövid pozíciókat építhet ki a tőzsdén, és a pénzt növekvő gazdaságú országokba fektetheti be, ha azt látja, hogy egy ország gazdasága recesszióba megy.
Híralapú stratégia
Íme egy példa egy híralapú magas frekvenciájú stratégiára, amely jól működik a gyenge hangulatú piacokon.
A HFT-ket úgy tervezték, hogy folyamatosan keressenek részvényekhez kapcsolódó kizáró kulcsszavakat az interneten.
Például, ha az algoritmusok hirtelen elkezdenek olyan kulcsszavakat kapni, mint a csalás, csalás és állítások a piaci órákban vagy azt követően, akkor short ügyleteket indít el, és arra következtet, hogy rossz hírek érkezhetnek.
Hasonlóképpen, amikor a HFT-k olyan pozitív pénzügyi kulcsszavakat találnak, mint a banki jóváhagyás, emelés és emelés, hosszú pozíciós megbízásokat kezdeményeznek, hogy megragadják a piaci mozgásokat, mielőtt a hírek megjelennének.
Most megvizsgáljuk, hogyan hatnak ezek a stratégiák a teljes tőzsdére.
Hogyan hat a HFT a tőzsdére?
Az algoritmikus kereskedést magas frekvenciájú kereskedésnek (HFT) nevezik.
Ezredmásodpercek alatt a számítógépek képesek meghatározni a piaci mintákat, és automatizált, programozott utasításokat hajtani végre az eszközök vásárlására és eladására. Mivel a kereskedések gyorsabban hajtódnak végre, és a kereskedési volumen jelentősen magasabb, a HFT növeli a versenyt a piacon. A likviditás növekedésével a bid-ask spreadek csökkennek, ami hatékonyabb piacokhoz vezet.
A pénzügyi piacokon a lakossági befektetők azért kereskednek, mert bíznak az intézmények és a tőzsdei igazgatóságok feddhetetlenségében.
Az algoritmikus kereskedés eseményei azonban szokatlan piaci volatilitást idéznek elő, mint például a Flash Crash. A piacokba vetett bizalom hiánya miatt néhány konzervatív befektető elhagyja azokat.
A nagyfrekvenciás kereskedés összetevői
A nagy gyakoriságú kereskedések végrehajtása az egész stratégia utolsó része. A kihívást jelentő rész az elhatározott stratégia integrálása egy integrált algoritmusba, amely az Ön nevében adja le a vételi és eladási megbízásokat.
Íme néhány alapvető összetevő a hatékony Algo kereskedési rendszer felépítéséhez:
#1. Programozók
A kereskedési rendszer felépítéséhez magasan képzett programozókra lesz szüksége. Széles körű ismeretekkel kell rendelkezniük a tőzsdékről, a vételi és eladási megbízásokról, valamint a tőzsdék működéséről. Jobb stratégia olyan embereket felvenni, akik sokat dolgoztak a kereskedési szoftverek létrehozásán.
#2. Programozási nyelv
A C++ a legkedveltebb programozási nyelv a kereskedési rendszer felépítéséhez. Mivel a C és a C++ összetett nyelvek, a mérnökök áttérhetnek egy egyszerűbb nyelvre, például a Pythonra, hogy könnyebben írhassák meg a kódot és értékeljék az Algo kereskedési struktúráit.
#3. Hálózatépítés
Rendelkezés a hálózati kapcsolatra és a kereskedési számlához való hozzáférésre vonatkozó engedélyekkel megbízások leadása céljából.
#4. Piaci adatok
Hozzáférés a tőzsdei hírcsatornákhoz az adatok elemzéséhez és a nagyfrekvenciás megbízások lebonyolításának lehetőségeinek megragadásához.
#5. Visszatesztelés
A rendszer tesztelésének módja, mielőtt a valódi piacon megjelenne, miután megépült, valamint a szükséges infrastruktúra.
#6. Történelmi adat
Az algoritmus összetettségétől függően előzményadatok állnak rendelkezésre utólagos teszteléshez.
Előnyök
- Javított likviditás: A HFT javítja a bid-ass spreadeket, ezáltal javítja a piac általános likviditását.
- Hatékonyság kihasználása: A HFT-vel nagy esély van arra, hogy a másodpercek töredékei alatt profitot kaparintson; ez nem lehetséges a kézi eljárással.
- Arbitrázs kereskedés: A HFT-k folyamatosan kereskednek a különböző tőzsdéken lévő részvényekkel, és hosszú/rövid pozíciókat hajtanak végre, hogy profitot vonjanak ki az ilyen szkriptekből.
- Híralapú kereskedési algoritmusok: A HFT-k szabadságot biztosítanak a hírek alapján történő kereskedéshez, és érzelmek nélkül rögzítik az agresszív piaci mozgásokat. Másrészt az emberek szkeptikusak, és kétség esetén tartózkodnak az üzletkötéstől.
Csakúgy, mint a profik, a HFT-k is számos hátránnyal járnak, és itt van néhány közülük.
Hátrányok
- Magas infrastruktúraköltség: Mivel a HFT-k fejlett algoritmusokat használnak, az IT-infrastruktúra költségei is magasak. Ez azt jelenti, hogy ezeket a technológiákat csak olyan óriás pénzintézetek engedhetik meg maguknak, mint a befektetési bankok, intézményi befektetők és fedezeti alapok, a kiskereskedelmi befektetők nem.
- Félrevezető stratégiák: A HFT-k hamis megbízásokkal árasztják el a piacot anélkül, hogy szándékuk lenne ténylegesen végrehajtani a leadott megbízásokat. Amint az ár elér egy bizonyos szintet, ezek a rendelések törlésre kerülnek, ami összeomlásokat, hamis kitöréseket vagy meghibásodásokat stb.
- Zero Sum Game: Ha csak a nagy intézmények gyakorolhatják a HFT-t, akkor kiből fognak pénzt keresni? A válasz a kis- és lakossági befektetők. Ez azt jelenti, hogy az óriásintézmények általában pénzt vesznek ki a zsebünkből.
Most megvizsgáljuk a legjobb forrásokat a nagyfrekvenciás kereskedés megtanulásához.
Tanulási források
Gyakori probléma, amellyel felmerülhet: Hogyan lehet megérteni a nagyfrekvenciás kereskedést? vagy Hogyan tudjon meg többet a HFT-kről?
Nos, egy egyszerű megközelítés az, ha szilárd alapot építünk a témához. Az alapok megismerése és megértése után könnyebb elkerülni a zsargonos numerikus vitát.
A nagyfrekvenciás kereskedéshez talált alapvető könyvek a következők:
Nagyfrekvenciás kereskedési rendszerek fejlesztése
Ha Ön jó programozási ismeretekkel rendelkező szoftverfejlesztő, a Developing High-Frequency Trading Systems könyv ideális választás. Segít létrehozni és optimalizálni nagyfrekvenciás kereskedési rendszereket Java, C++ és Python használatával.
A könyv folyamatosan elvezet a HFT bevezetéstől a kereskedési rendszer létrehozásáig olyan hagyományos HFT programozási nyelvek segítségével, mint a C++ és a Java. Ezután megtudhatja, hogyan használhatja a Pythont a nagyobb teljesítménypontosság magabiztos elérése érdekében.
Összességében ez egy olyan szoftvermérnökök számára készült könyv, akik szeretnék megtanulni a HFT-k technikai oldalát, és rendkívül alacsony késleltetésű rendszereket szeretnének létrehozni.
Algoritmikus és nagyfrekvenciás kereskedés (matematika, pénzügyek és kockázat)
Az Algoritmikus és nagyfrekvenciás kereskedési könyv haladó szintű matematikai felhasználók számára készült, akik értik a számítási és dinamikus programozási problémákat.
Minden fejezetben rengeteg példát talál, és a legtöbb fejezet a kereskedési adatok reális alkalmazásának bemutatásával zárul. Mivel ez egy fejlett levezetési könyv, némi matematikai érettségre lesz szüksége a példák megértéséhez.
Mindent a nagyfrekvenciás kereskedésről
Az All About High-Frequency Trading szó a számítógépes algoritmusok telepítéséről szól a piaci tevékenységek megértéséhez, a kereskedések végrehajtásához és a nyereség eléréséhez másodpercek alatt.
A könyv segít megérteni, mely piacok alkalmasak a HFT-re, a nagyfrekvenciás kereskedők által használt algoritmikus stratégiák, a kockázatok és a közelgő technológiai fejlesztések a nagyfrekvenciás kereskedésben.
Nagyfrekvenciás kereskedés: Gyakorlati útmutató az algoritmikus stratégiákhoz és kereskedési rendszerekhez
Az 5-ből 3,2 csillag átlagos értékelésével az Irene Aldridge által készített High-Frequency Trading az első olyan kiadás, amely megtanulja a magas frekvenciájú algoritmikus kereskedést.
Ez a könyv a HFT alapvető szempontjait és azok fontosságát üzleti szempontból tárgyalja, amely megalapozza a kereskedési rendszerek fejlesztését. Rövid képet kaphat a kereskedés utáni elemzési folyamatokról is, például a fontos teljesítménymutatókról és a kereskedési értékelésekről.
Irene Aldridge magas frekvenciájú kereskedése – 2. kiadás
Irene Aldridge High-Frequency Trading könyve a fent említett könyv átdolgozott kiadása. Segít szilárd alapot teremteni a HFT elsajátításához az első kiadásban.
A második kiadás a legújabb technológiai fejlesztéseket ismerteti, amelyek lehetővé teszik a HFT-k számára, hogy hatékonyabban kezeljék a kockázatkezelési stratégiákat, és megóvják az információkat a bizonytalan piacokon.
Különféle nagyfrekvenciás kereskedési stratégiákat és eszközöket is tartalmaz egy hatékony HFT-rendszer felépítéséhez.
Nagyfrekvenciás kereskedés és valószínűségelmélet (a Kelet-Kínai Normál Egyetem tudományos jelentései)
A nagyfrekvenciás kereskedésről és a valószínűségelméletről szóló könyv arról szól, hogy a HFT-t és a technikai diagramelemzést tudományként kezeljük. Jó olvasmány azoknak a befektetőknek, akik a stacionárius sztochasztikus folyamatok elméletével szeretnék igazolni technikai elemzésük hatékonyságát.
A könyv szerzői azt is elárulják, hogyan építsenek ki IT infrastruktúrát a nagyfrekvenciás kereskedési algoritmusok létrehozásához és a pénzügyi piacok arbitrázsának megszerzéséhez.
Végső szavak
A nagyfrekvenciás kereskedés egyre népszerűbb, és egyre több kereskedési óriás fejleszt fejlett szoftvereket, hogy segítsen magán. Bár ez egy lenyűgöző folyamat, bizonyos szintű kockázattal jár.
Most, ha legközelebb hallani fog a nagyfrekvenciás kereskedésről, tudni fogja, mi az, és a különböző piaci szereplők hogyan használják a HFT-t az előnyeik érdekében.
Ezután megtekintheti a legjobb tőzsdei API-kat.