Konventionelle Immobiliengeschäfte sind oft kostspielig, langwierig und kompliziert. Die Tokenisierung von Immobilien transformiert diesen Prozess hin zu einer wirtschaftlicheren, schnelleren und einfacheren Handhabung.
Der globale Immobilienmarkt wurde im Jahr 2021 auf beeindruckende 3,69 Billionen US-Dollar geschätzt. Experten prognostizieren zudem ein kontinuierliches Wachstum mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 5,2 % für den Zeitraum zwischen 2022 und 2030.
Allein in den Vereinigten Staaten werden die Umsätze im Immobiliensektor im Jahr 2022 voraussichtlich etwa 370 Milliarden US-Dollar erreichen. Darüber hinaus wird ein durchschnittliches jährliches Wachstum (CAGR) von 3,71 % für die Jahre 2022 bis 2025 erwartet.
Das sind beachtliche Zahlen, oder?
Wir leben in einer Ära des beispiellosen technologischen Fortschritts. Während bedeutende technologische Entwicklungen früher Jahrzehnte dauerten, vollziehen sich Veränderungen heute innerhalb weniger Jahre.
Ein wirklich bahnbrechender technologischer Fortschritt steht in der Immobilienbranche noch bevor. Hier kommt die Immobilien-Tokenisierung ins Spiel, um eine neue Ära einzuleiten.
Bleiben Sie gespannt!
Betrachten wir zunächst das zugrundeliegende Konzept der Tokenisierung.
Was genau ist Tokenisierung?
Tokenisierung ist der Vorgang, reale Vermögenswerte in digitale Token umzuwandeln. Der Wert jedes Tokens ist direkt an den Wert des zugrundeliegenden Vermögenswertes und die Anzahl der ausgegebenen Anteile gekoppelt.
Sicherheitstoken sind digitale Einheiten, die einen Vermögenswert repräsentieren. Im Immobilienbereich steht ein Sicherheitstoken für ein physisches Objekt.
Dieses physische Eigentum kann ein Grundstück, ein Wohnhaus oder ein Geschäftsgebäude sein. Darüber hinaus ermöglichen Sicherheitstoken den Erwerb und die Veräußerung solcher Immobilien.
Digitale Token werden mithilfe der Blockchain-Technologie erzeugt. Diese Token belegen Ihr Eigentum an dem jeweiligen Vermögenswert.
Wenden wir uns nun der Immobilien-Tokenisierung im Detail zu.
Was verbirgt sich hinter der Immobilien-Tokenisierung?
Die Immobilien-Tokenisierung bezeichnet die Transformation von Immobilien in digitale Token. Die Blockchain-Technologie nimmt dabei eine Schlüsselrolle ein, indem sie Ihre Eigentumsrechte sichert und verifiziert.
Neben der Sicherheit Ihrer Eigentumsrechte ermöglicht die Immobilien-Tokenisierung auch den Erwerb von Bruchteilen einer Immobilie. So können Sie beispielsweise einen Teil eines Grundstücks erwerben, der Ihrem Budget entspricht.
Man unterscheidet im Wesentlichen drei Arten der Immobilien-Tokenisierung:
- Residential Tokenization: Hierbei handelt es sich um die Tokenisierung von Wohnimmobilien, die für Institutionen, Vermögensbesitzer, Investoren und Projektentwickler relevant ist.
- Kommerzielle Tokenisierung: Dieser Prozess umfasst die Tokenisierung von gewerblich genutzten Immobilien unter Einhaltung rechtlicher Rahmenbedingungen.
- Trophäen-Tokenisierung: Hierbei werden Immobilien mit besonderer Bekanntheit und Prestige an prominenten Standorten tokenisiert.
Nachdem Sie nun das Konzept der Immobilien-Tokenisierung verstehen, wollen wir untersuchen, wie die Blockchain die Immobilienbranche revolutioniert.
Wie die Blockchain den Immobilienmarkt verändert
Wie bereits erwähnt, spielt die Blockchain-Technologie eine zentrale Rolle. Smart Contracts und die Distributed Ledger Technology (DLT) arbeiten zusammen, um die Immobilienbranche grundlegend zu verändern.
Die Blockchain-Technologie ermöglicht es, Eigentumsverhältnisse von digitalen Vermögenswerten transparent und unveränderlich zu dokumentieren. Darüber hinaus ermöglicht sie kostengünstigere, effizientere und schnellere Eigentumsübertragungen.
Nachdem die Rolle der Blockchain bei der Immobilien-Tokenisierung verdeutlicht wurde, gehen wir auf die Funktionsweise ein.
Wie funktioniert die Immobilien-Tokenisierung?
Die Kernprozesse der Immobilien-Tokenisierung umfassen:
#1. Geschäftsstrukturierung
In dieser Phase entscheiden sich Immobilieneigentümer für den zu digitalisierenden Vermögenswert. Gleichzeitig werden relevante Vorschriften, die Art der Aktionäre und die zuständige Gerichtsbarkeit berücksichtigt.
Hier werden die Rechte des Aktionärs an seinem Vermögen definiert. Diese Rechte können je nach Projekt aus Anteilen, Dividenden und bestimmten Mitbestimmungsrechten bestehen.
Darüber hinaus werden regulatorische und steuerliche Rahmenbedingungen berücksichtigt.
#2. Digitalisierung und Auswahl
In dieser zweiten Phase werden alle wesentlichen Informationen über den Vermögenswert in der Blockchain gespeichert. Smart Contracts übernehmen hier die Aufgabe der Datenspeicherung.
Die passende Blockchain wird in dieser Phase ausgewählt. Die Auswahlkriterien hängen maßgeblich von den Präferenzen des Investors ab.
#3. Ausgabe, Verteilung und Marketing
Während dieser Phase wird der Token über ein Security Token Offering (STO) ausgegeben. Ein STO stellt den initialen Verkauf des Sicherheitstokens dar.
Um es zu verdeutlichen, ähnelt ein STO einem Börsengang (IPO). Anders als bei Aktien ermöglicht ein STO Investoren, Sicherheitstoken für Immobilienvermögen zu erwerben.
Eine weitere Option ist die Registrierung des Vermögenswertes bei einer Gesellschaft wie einem Real Estate Investment Trust (REIT). In diesem Fall wird der Token nach dem Registrierungsprozess generiert.
Die Tokenisierung des St. Regis Aspen Resort ist ein bemerkenswertes Beispiel. Der Eigentümer des St. Regis Aspen Resorts gründete Aspen Digital als REIT-Vermögenswert. Aspen Digital wurde anschließend in Aspen Coins umgewandelt.
Die Aspen Coins wurden unter Anwendung des ERC-20-Token-Standards erstellt. Insgesamt wurden 18 Millionen Token zu einem Preis von 1 US-Dollar pro Token verkauft, was einen Gesamterlös von 18 Millionen US-Dollar erbrachte.
Vor der Ausgabe und Verteilung von Token ist es essenziell, die regulatorischen Anforderungen zu erfüllen. Der regulatorische Rahmen spielt eine entscheidende Rolle bei der Festlegung der steuerlichen Behandlung.
Sobald die Immobilien-Token zum Verkauf stehen, können sie mit Stablecoins, Kryptowährungen oder Fiat-Währungen erworben werden. Die gekauften Token sind dann in Ihrem Krypto-Wallet verfügbar.
Abschließend führen die Marktplätze Werbemaßnahmen auf diversen Online-Plattformen durch. Dieser Marketingprozess dient dazu, Investoren weltweit anzusprechen.
Wer ist an der Immobilien-Tokenisierung beteiligt?
Nachdem Sie nun die Grundlagen der Immobilien-Tokenisierung verstanden haben, wollen wir die wichtigsten Akteure in diesem Bereich betrachten:
#1. Betreiber
Immobilienbetreiber sind für die Verwaltung der Vermögenswerte zuständig. Sie spielen auch eine wichtige Rolle bei der Kapitalbeschaffung für Immobilieninvestitionen.
Die Mehrheit der Token-Käufer ist über den Globus verteilt. Folglich fungieren die Betreiber auch als Verwalter der physischen Vermögenswerte.
#2. Investoren
Die Tokenisierung ermöglicht es Investoren weltweit, Sicherheitstoken zu erwerben und dadurch von Eigentumsrechten zu profitieren.
Investoren bilden das Fundament des gesamten Immobilien-Tokenisierungsprozesses. Immobilienprojekte mit einer großen Anzahl interessierter Investoren tragen dazu bei, die Nachfrage und den Wert der Token zu steigern.
#3. Plattformen
Tokenisierungsplattformen agieren als Vermittler zwischen Immobilienbetreibern und Investoren. Die zunehmende Anzahl solcher Plattformen fördert die breite Akzeptanz von Sicherheitstoken.
Darüber hinaus können diese Plattformen bei der Suche nach Immobilien behilflich sein, die den individuellen Anforderungen entsprechen. Diese Anforderungen können den Preis, den Standort eines Vermögenswertes, das zukünftige Potenzial, die steuerliche Behandlung usw. umfassen.
Nehmen wir an, Sie möchten einen Sicherheitstoken erwerben, der etwa 100 US-Dollar kostet. Die Plattform kann Ihnen dabei helfen, Token zu filtern, die in Ihren Preisrahmen fallen.
Vorteile der Immobilien-Tokenisierung
#1. Transparenz und Effizienz
Der mit der Blockchain durchgeführte Tokenisierungsprozess zeichnet sich durch ein hohes Maß an Transparenz aus. Dies ermöglicht die Überprüfung von Transaktionen in Echtzeit.
Das öffentliche Hauptbuch speichert alle Informationen zu einem Geschäft. Zukünftige Investoren können diese aufgezeichneten Daten ebenfalls einsehen.
Neben der Transparenz profitiert die Immobilien-Tokenisierung von effizienten Smart Contracts. Hierbei wird der Kaufauftrag automatisch ausgeführt.
#2. Liquidität
Der Verkauf einer Immobilie ist in der Regel aufwendig und zeitintensiv. Die Immobilien-Tokenisierung löst dieses Liquiditätsproblem.
Es ist nicht mehr erforderlich, lange nach einem Käufer suchen zu müssen. Sicherheitstoken können jederzeit erworben und verkauft werden.
#3. Teilhaberschaft
Ein weiterer erheblicher Vorteil ist die Möglichkeit, Bruchteile eines Vermögenswertes zu erwerben. Diese Teilhaberschaft ermöglicht es, auch mit geringem Kapitaleinsatz zu investieren.
Teilhaberschaft bietet auch die Möglichkeit, das Portfolio zu diversifizieren. Man kann in Vermögenswerte an verschiedenen Standorten mit begrenztem Kapital investieren.
Angenommen, Sie verfügen über 500 US-Dollar, die Sie in Immobilien-Token investieren möchten. In diesem Fall können Sie beispielsweise 100 US-Dollar in fünf unterschiedliche Vermögenswerte weltweit investieren, um von einer breiten Diversifikation zu profitieren.
#4. Keine Zwischenhändler
Bei traditionellen Immobiliengeschäften kommt einem ein Makler in den Sinn. Die Immobilien-Tokenisierung beseitigt diesen Zwischenhändler.
Die traditionellen hohen Maklergebühren und Provisionen entfallen. Das gesparte Geld kann in zusätzliche Sicherheitstoken investiert werden.
#5. Schnellere Abwicklung
Bei herkömmlichen Immobilienkäufen dauert es oft Tage oder sogar Wochen, bis eine Transaktion abgeschlossen ist. Sicherheitstoken hingegen können schnell und unkompliziert ge- und verkauft werden.
Zeit ist wertvoll, und die Immobilien-Tokenisierung hilft, Zeit zu sparen. Die Transaktionsgeschwindigkeit wird auch durch die Effizienz der Blockchain verbessert.
Einschränkungen der Immobilien-Tokenisierung
Betrachten wir einige der Herausforderungen der Immobilien-Tokenisierung:
#1. Regulatorische und steuerliche Unsicherheiten
Die regulatorische Unsicherheit gehört zu den größten Herausforderungen bei der Immobilien-Tokenisierung. Ein gut etablierter Regulierungsrahmen ist für eine breitere Akzeptanz essenziell.
Ein verlässlicher regulatorischer Rahmen ist unerlässlich, um das Vertrauen der Anleger zu gewinnen. Klar definierte Regeln werden ein schnelles Wachstum im Immobiliensektor fördern.
Neben den regulatorischen Aspekten ist die fehlende Klarheit in Steuerfragen ein weiteres Problem für die Immobilien-Tokenisierung. Hier sind keine festen Steuersysteme definiert.
#2. Volatilität
Die liquide Natur der Tokenisierung kann zu erheblichen Preisschwankungen führen. Die Preisschwankungen hängen von der Nachfrage nach dem zugrunde liegenden Vermögenswert ab.
Sicherheitstoken mit kurzfristig orientierten Anlegern können zu häufigen Käufen und Verkäufen führen. Daher ist es ratsam, die vergangene Wertentwicklung des Tokens zu berücksichtigen, um hochvolatile Anlagen zu vermeiden.
#3. Fehlendes Bewusstsein
Viele Menschen sind mit der Immobilien-Tokenisierung noch nicht vertraut. Dies führt zu einer Verzögerung in der breiteren Akzeptanz.
Die Anreize für Privatanleger, sich zu engagieren, könnten die aktuelle Situation verändern. Mehr Investoren führen zu mehr Liquidität.
Zukunft der Immobilien-Tokenisierung
Die Tokenisierung hat eine vielversprechende Zukunft vor sich. Das Zukunftspotenzial lässt sich wie folgt zusammenfassen:
- Sobald mehr Menschen mit der Tokenisierung von Immobilien vertraut sind, werden Sicherheitstoken ein fester Bestandteil von Portfolios.
- Mit der zunehmenden Akzeptanz entstehen weitere Marktplätze für den Handel mit Sicherheitstoken. Sicherheitstoken werden sich zu liquiden Vermögenswerten entwickeln.
- Investoren auf der ganzen Welt können Sicherheitstoken nutzen, um ihre Portfolios durch Investitionen in Vermögenswerte auf verschiedenen Kontinenten zu diversifizieren.
- Die Integration des Metaverse kann den Wert von Vermögenswerten steigern. Virtuelle Rundgänge können Investoren dabei helfen, ein besseres Verständnis für das zugrunde liegende Objekt zu entwickeln.
- Es besteht das Potenzial, eine starke digitale Community aufzubauen. Beispielsweise könnten die Eigentümer eines großen Grundstücks eine Gemeinschaft mit Hunderten von Mitgliedern aufbauen.
Anmerkung des Verfassers
Die Immobilien-Tokenisierung hat das Potenzial, die gesamte Immobilienbranche grundlegend zu verändern. Dies verdanken wir vor allem der Blockchain-Technologie!
Als Privatanleger können wir Token erwerben, die Anteile an einer Immobilie verbriefen. Und bei Bedarf können wir diese auch wieder verkaufen.
Mit der Einführung eines besser regulierten Rahmens könnte die Tokenisierung der nächste große Schritt in der Immobilienbranche sein.
Die Immobilien-Tokenisierung bietet zweifellos eine wirtschaftliche und bequeme Möglichkeit, in Immobilien zu investieren. Mit steigender Akzeptanz sind dem Wachstumspotenzial keine Grenzen gesetzt.
In den kommenden Jahren werden wir Sicherheitstoken wahrscheinlich ähnlich wie Aktien handeln können.
Als Nächstes könnten Sie sich Krypto-Indexfonds und ETFs ansehen.